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課程名稱 |
金融倫理與社會責任
Financial Ethics and Social Responsibility |
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開課學期 |
111-1 |
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授課對象 |
管理學院 財務金融學系 |
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授課教師 |
池祥麟 |
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課號 |
Fin5040 |
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課程識別碼 |
723 U1500 |
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班次 |
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學分 |
3.0 |
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全/半年 |
半年 |
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必/選修 |
選修 |
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上課時間 |
星期二2,3,4(9:10~12:10) |
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上課地點 |
管二305 |
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備註 |
大四及研二優先選課。先修科目：財務管理。
限學士班四年級以上
總人數上限：100人 |
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課程簡介影片 |
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核心能力關聯 |
核心能力與課程規劃關聯圖 |
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課程大綱
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為確保您我的權利,請尊重智慧財產權及不得非法影印
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課程概述 |
一、企業倫理(Business Ethics)與企業社會責任(Corporate Social Responsibility; CSR)簡介
二、企業應該善盡社會責任嗎？
三、法律學者、經濟學家、財務金融學者、管理學者的對立看法－企業應該善盡社會責任嗎？
四、企業社會責任與財務績效的關聯－好企業有好報嗎？企業應該「為善不欲人知」嗎？企業應該從事與本身核心能力不符的企業慈善活動嗎？
五、企業短視近利與企業社會責任
六、社會責任投資(Socially Responsible Investing; SRI)或永續投資(Sustainable Investing; ESG Investing)－SRI會有好報酬嗎？財務學家的對立看法；社會責任投資可以對公司產生正面幫助嗎？不道德的企業會付出代價嗎？
七、氣候金融
八、其他金融倫理議題
九、金融業黑暗面的與光明面：(一)金融業的利益衝突；(二) 透過金融創新解決社會問題 |
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課程目標 |
近年來各國企業醜聞不斷的發生，代表著企業領導者於道德感的淪喪。如果能從學校對於企業倫理教育紮根，將是促使企業重視企業社會責任的根本作法，畢竟這些學生都是企業未來的領導人。國際間著名大學的商學院 (如華頓商學院與哈佛大學商學院) 亦將企業倫理相關課程，納入重點課程之一。因此，本課程希望打開思考的另幾個窗，讓同學們可以從追求股東財富極大的角度之外，還能從經濟、社會與環境的角度，來思考企業經營與財務金融學的規範性議題，並釐清自我價值與建立正確人生觀，以成為具有高度道德與倫理觀念之企業未來領導者，進而提升就業競爭力。 |
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課程要求 |
1. 本課程具連貫性，敬請不要缺課、遲到、早退。
2. 若為實體授課，請課代協助在上課前，準時讓投影機及投影布幕處於可用之狀態，並注意教室之燈光、空調或空氣流通。
3. 每週下課前會請同學們撰寫對於該週上課的心得，可以多陳述自己的想法，發揮自己的奔放的創意。
5. 課程進度與內容可能視情況調整。
6. 池祥麟老師之e-mail: hlchih@ntu.edu.tw；hlchih@gm.ntpu.edu.tw |
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預期每週課後學習時數 |
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Office Hours |
另約時間 備註： Please e-mail me to make appointment. My e-mail address: hlchih@gm.ntpu.edu.tw; hlchih@ntu.edu.tw |
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指定閱讀 |
1. 本課程係以講義方式授課，無教科書。 講義內容會包括近期國際頂尖學術期刊 (財務金融、會計、管理、經濟等等...) 有關金融倫理與社會責任的文章內容。
2. 講義與文章PDF檔會在上課前張貼在學校COOL，請同學們自行下載。
3. 講義檔案如果是簡報，會分成兩種：一種是彩色完整檔 (不適合印出來，因為會浪費碳粉)，適合在電腦、筆電或平板電腦上觀看；另一種可能會附上黑白簡要檔 (檔案名稱會用ss標示)，如果真的要印出的話。
4. 上課時同學們可以使用筆電或平板電腦，而且由於講義會隨時新增或更新，所以請同學們務必在上課前先下載彩色完整檔於筆電或平板電腦，以利於先行預習或於課堂上閱讀與註記重點。 |
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參考書目 |
本課程係以講義方式授課，無教科書。
講義與文章PDF檔會在上課前張貼在學校COOL，請同學們自行下載。
企業倫理與金融倫理學的參考書籍包括以下三本 (不屬於上課範圍，僅供有興趣同學參考)：
1. Crane, A. and D. Matten, 2010, Business Ethics: Managing Corporate Citizenship and Sustainability,
3rd Edition, Oxford University Press.
2. Ferrell, O.C., J. Fraedrich, and L. Ferrell, 2002, Business Ethics: Ethical Decision Making and Cases,
5th Edition, Houghton Mifflin Company.
3. Finance Ethics: Critical Issues in Theory and Practice, edited by John R. Boatright, Kolb Series in
Finance, Wiley, 2010. |
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評量方式
(僅供參考) |
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No. |
項目 |
百分比 |
說明 |
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1. |
期末考 |
40% |
考試型態主要是問答題。考試範圍依課程進度表與考題所提供的資訊為主，若實際進度與預定進度有差異，則另行公告。採用take-home的方式，預計讓同學們有一個星期的時間作答，然後上傳COOL。細節會再公佈給大家。 |
2. |
課堂表現及習題 |
60% |
主要依據同學出席狀況、習題表現與上課心得撰寫的用心程度。習題的細節會再公佈給大家。 |
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週次 |
日期 |
單元主題 |
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第1週 |
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一、企業倫理與企業社會責任簡介 An Introduction to Business Ethics and Corporate Social Responsibility (CSR) |
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第2週 |
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二、企業應該善盡社會責任嗎？
Seeing Movies about CSR
(1) 播放小英的故事:第 48 集 失火了。
(2) 播放大愛新聞雜誌影片:「叫我山裡娃兒」，讓同學瞭解企業所處環境的貧富不均與教育水準不均的社會問題。
(3) 分析道 德 矩 陣 (virtue matrix) 的概念。CSR 可以分成「不得不做」、「必須做」、「應該做」、「應該做，但不能自己一個人做」四個層面，有助於企業善盡 CSR 的決策參考。
(4) 播放天下遠見文化事業製播之影片:「彼得‧聖吉與張忠謀深度匯談全記錄」，讓同學瞭解企業善盡社會責任時所可能面對的困境。
(5) 競爭與道德:Does Competition Destroy Ethical Behavior? (A. Shleifer, 2004, AER)
Reference
(1) Martin, R. L., 2002, “The Virtue Matrix: Calculating the Return on Corporate Responsibility,” Harvard Business Review, 80(3), 68-76.
(2) Shleifer, Andrei, 2004, “Does Competition Destroy Ethical Behavior?,” American Economic Review, American Economic Association, 94(2), 414-418, May.
(3) Chih, Hsiang-Lin, Hsiang-Hsuan Chih, and Tzu-Yin Chen (2010), “On the Determinants of Corporate Social Responsibility: International Evidence on the Financial Industry,” Journal of Business Ethics, 93:1, 115-135. |
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第3週 |
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同上
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第4週 |
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三、法律學者、經濟學家、財務金融學者、管理學者的對立看法-企業應該善盡社會責任嗎?
Does a Firm Has to Act in Socially Responsible Ways?
(1) Milton Friedman: The Social Responsibility of Business is to Increase Its Profits (New York Times, 1970).
(2) John Mackey: “I strongly disagree.”“(We should) put customers ahead of investors.”
(3) Michael Jensen: “Multiple Objectives is No Objective.”
(4) Michael Porter: Michael E. Porter and Mark R. Kramer. 2006. “Strategy and Society: The Link Between Competitive Advantage and Corporate Social Responsibility.,” Harvard Business Review.(譯者:胡瑋珊 (2008)，競爭優勢與社會利益不衝突–公司與社會有福同享 (哈佛商業評 論全球繁體中文版))
(5) Michael Porter: The Strategic Philanthropy & Creating Shared Value (HBR 2011 Jan-Feb)
(6) The Economist: A Special Report on CSR (2005, 2008) (*) |
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第5週 |
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同上 |
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第6週 |
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補充：如何衡量CSR (CSP, ESG) |
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第7週 |
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四、企業社會責任與財務績效的關聯
Will Doing Good Lead to Doing Well?
1. 好企業有好報嗎?
(1) Schuler, D. A. and M. Cording, 2006, “A Corporate Social Performance–Corporate Financial Performance Behavioral Model for Consumers,” Academy of Management Review, 3: 540-558.
(2) Mackey, A., Mackey, T. B., and J. B. Barney, 2007, “Corporate Social Responsibility and Firm Performance: Investor Preferences and Corporate Strategies,” Academy of Management Review, 32(3): 817-835. (*)
2. 企業應該「為善不欲人知」嗎?
(1) Sen, S., & Bhattacharya, C. B., 2001, “Does Doing Good Always Lead to Doing Better? Consumer Reactions to Corporate Social Responsibility,” Journal of Marketing Research, 38: 225–243.
(2) Yoon, Y., Gürhan-Canli, Z., and Schwarz, N, 2006, “The Effect of Corporate Social Responsibility (CSR) Activities on Companies With Bad Reputations,” Journal of Consumer Psychology, 16(4), 377–390.
(3) Case Studies: 玉山金控 信義房屋
3. 企業應該從事與本身核心能力不符的企業慈善活動嗎?
(1) John Peloza, 2006, “Using Corporate Social Responsibility as Insurance for Financial Performance,” California Management Review, 48(2).
(2) Godfrey , Paul C., 2005, “The Relationship between Corporate Philanthropy and Shareholder Wealth: A Risk Management Perspective,” Academy of Management Review, 30(4): 777-798.(*)
(3) Case Studies: Bill and Melinda Gates Foundation |
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第8週 |
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(講義分享) * 2015 CSR研討會投影片分享 (包括日本早稻田大學教授Prof. Kanji Tanimoto與黃正忠總經理的演講投影片，共兩份)* KPMG 2017年企業責任報告全球調查* 請教許家偉老師有關DJSI的問題_20171118: Questions about DJSI_20171118.pdf* 許家偉老師演講投影片: DJSI_20171128.pdf
B Corp介紹_台大企業倫理v2_20201222.pdf
王道銀行－永續經營與B型企業.pdf |
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第9週 |
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五、企業短視近利與企業社會責任
Corporate Shortsightedness (Myopia) and CSR
(1) A debate about if a firm will engage in corporate myopic behavior:
Stein, J. C., 1989, “Efficient Capital Markets, Inefficient Firms: A Model of Myopic Corporate Behaviour,” Quarterly Journal of Economics, 655-669.
(2) Barton, Dominic, 2011, “Capitalism for the Long Term,” Harvard Business Review, 85-91.
(3) Jensen, Michael, 2002, “Just Say No to Wall Street: Courageous CEOs are Putting a Stop to the Earnings Game,” Journal of Applied Corporate Finance, 14(4): 41-46.
(4) Jensen, Michael, 2002, “The Agency Cost of Overvalued Equity and the Current,” Keynote Lecture, European Financial Management Association, London, June 2002.
(5) Jensen, Michael, Kevin J. Murphy, and Eric G. Wruck, 2004, “Remuneration: Where We’ve Been, How We Got to Here, What Are the Problems, and How to Fix Them,” ECGI Working Paper Series in Finance. (Please read the part VII)
(6) Chih, Hsiang-Lin, Chung-Hua Shen, and Feng-Ching Kang (2008), “Corporate Social Responsibility, Investor Protection, and Earnings Management: Some International Evidence,” (Best Paper Award of the World Business Ethics Forum (WBEF)), Journal of Business Ethics, 79, 179-198.
(7) Yan, Xuemin (Sterling) and Zhe Zhang, 2009, “Institutional Investors and Equity Returns: Are Short-term Institutions Better Informed?” Review of Financial Studies, 22(2): 893-924. (*)
(8) Edmans, Alex, 2009, “Blockholder Trading, Market Efficiency, and Managerial Myopia,” Journal of Finace, VOL. LXIV, NO. 6: 2481-2503. (*)
(9) 把「誠信」帶進財務理論與實務:PuttingIntegrityintoFinanceTheoryandPractice:APositive Approach (Michael Jensen, Harvard Business School working paper, 2011) |
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第10週 |
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同上 |
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第11週 |
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六、社會責任投資(Socially Responsible Investing; SRI)或永續投資(Sustainable Investing; ESG Investing)
1. 社會責任投資可以對公司產生正面幫助嗎?(1) Edmans, Alex, 2011, “Does the Stock Market Fully Value Intangibles? Employee Satisfaction and Equity Prices,” Journal of Financial Economics, 101: 621–640. (*) (2) Derwall, Jeroen, Kees Koedijk, Jenke Ter Horst, 2011, “A Tale of Values-Driven and Profit-Seeking Social Investors,” Journal of Banking and Finance, 35: 2137-2147. (*)
2. 不道德的企業會付出代價嗎?
(3) Hong, Harrison and Marcin Kacperczyk, 2009, “The Price of Sin: The Effects of Social Norms on Stock Markets,” Journal of Financial Economics, 93: 15-36. (*)
3. 永續性指數: 基本概念、發展現況及影響力 |
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第12週 |
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同上 |
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第13週 |
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同上 |
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第14週 |
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七、氣候金融 (climate finance)：新興且重要的金融倫理與社會責任議題 |
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第15週 |
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八、其他金融倫理議題
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第16週 |
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九、金融業黑暗面的與光明面：
1. 黑暗面：金融業的利益衝突
The Dark Side of Financial Innovation: A Case Study of the Pricing of a Retail Financial Product (Henderson & Pearson, JFE, 2011)(*)
2. 光明面：透過金融創新解決社會問題 |
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第17週 |
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同上 |
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